AI企业格灵深瞳科创板上市获批
作者 | 贝多财经2022-01-14

近日,上交所科创板披露的信息显示,北京格灵深瞳信息技术股份有限公司(下称“格灵深瞳”)的首次公开发行股票注册获得获得了证监会的同意批复。这意味着,格灵深瞳拿到了IPO批文,有望在近期实现上市。

据贝多财经了解,格灵深瞳本次冲刺科创板上市计划募资10亿元。其中,3.45亿元用于人工智能算法平台升级项目,1.55亿元用于人工智能创新应用研发项目,2亿元用于营销服务体系升级建设项目,3亿元用于补充流动资金。

格灵深瞳IPO获同意:毛利率远高于行业均值,营收增速开始下滑

资料显示,格灵深瞳成立于2013年,是国内计算机视觉行业和算法技术的早期探索者和实践者,提供面向城市管理、智慧金融、商业零售、体育健康、轨交运维等领域的人工智能产品及解决方案。

根据智慧芽科创情报显示,格灵深瞳目前共有90件专利申请,其中发明专利占比超过85%,展现较高的技术创新水平。在技术布局上,格灵深瞳的专利申请主要集中于摄像机、视频分析、车辆识别等技术领域。

而根据招股书,截至报告期末,格灵深瞳拥有19项发明专利、6项实用新型专利及77项软件著作权。格灵深瞳称,公司的核心技术是保持市场竞争力的重要支撑,相关知识产权的保护对公司的发展尤为重要。

财务方面,格灵深瞳2018年、2019年和2020年的营收分别为5196.35万元、7121.07万元、2.43亿元,对应的净亏损分别为7456.55万元、4.18亿元、7820.16万元,扣非后净亏损分别为9230.15万元、1.89亿元、1.02亿元。

格灵深瞳IPO获同意:毛利率远高于行业均值,营收增速开始下滑

2021年前9个月(前三季度),格灵深瞳的营收为1.39亿元,较2020年同期的1.36亿元增长2.35%;净亏损8449.23万元,较2020年同期的净亏损1.09亿元收窄22.33%;扣非后净亏损8278.12万元,同比收窄12.36%。

整体来看,格灵深瞳在2018年至2020年的收入复合增长率达116.12%,营收增速迅猛。不过,其2021年前三季度的营收增长率则仅为个位数,增速大幅下滑。整个2021年,格灵深瞳预计全年营收约2.7亿元到3.1亿元,同比增长11.24%-27.72%。

格灵深瞳IPO获同意:毛利率远高于行业均值,营收增速开始下滑

值得一提的是,格灵深瞳的毛利率十分不俗,且高于行业可比公司平均水平。2018年、2019年、2020年以及2021年上半年,格灵深瞳的的主营业务毛利率分别为62.60%、53.13%、61.57%和72.37%。

据了解,格灵深瞳列举的行业可比公司主要为依图科技、云天励飞、旷视科技、云从科技。2018年、2019年和2020年,此类同行业可比公司的毛利率均值分别为50.06%、48.21%和38.71%,远低于格灵深瞳。

截至目前,包括依图科技、云天励飞、旷视科技、云从科技以及格灵深瞳在内,多数AI公司均未实现盈利。单就格灵深瞳而言,该公司在报告期末的累计未弥补亏损为1.01亿元,低于前述行业可比公司。

格灵深瞳在招股书中表示,尚未盈利且存在累计未弥补亏损主要原因系前期研发投入大但收入规模较小以及实施股权激励产生大额股份支付费用所致。格灵深瞳还称,上市后未盈利状态可能持续存在且累计未弥补亏损可能继续扩大。

与之对应的是,格灵深瞳在报告期内的研发费用分别为7285.02万元、9595.43万元、1.14亿元和5523.47万元,占比分别为140.19%、134.75%、47.09%和76.51%,不含股份支付的占比分别为128.62%、118.34%、31.70%和52.05%。

以此来看,格灵深瞳的研发费用率在2020年出现了大幅下滑,而可比同行业公司则相对保持稳定。报告期内,可比同行业公司的研发费用率均值分别为58.70%、60.22%、51.07%和37.31%。

格灵深瞳IPO获同意:毛利率远高于行业均值,营收增速开始下滑

对此,格灵深瞳解释称,其于2020年研发费用率随收入规模增加快速下降,逐渐与其他规模化公司靠拢。2021年1-6月,因公司收入存在季节性特征,但费用在年内平均发生,因此导致上半年研发费用率较高,但与上年同期相比基本持平。

本次发行前,赵勇通过深瞳智数间接持有格灵深瞳22.53%股权,并通过灵瞳众智、灵瞳莱客、灵瞳智源和灵瞳数源间接控制公司13.66%的表决权,合计控制公司36.19%的表决权,为该公司实际控制人。

当前,赵勇担任格灵深瞳董事长、总经理。在此之前,赵勇曾于2009年至2013年,担任谷歌总部研究院资深研究员。2019年至今,赵勇还担任首都体育学院人工智能研究院首席科学家职务。

机构方面,红杉资本持股13.99%,策源创投持股9.99%,真格基金Ⅰ持股7.99%,澳林春天持股7.45%,现代汽车持股6.48%,智慧云城持股6.14%,三星创投持股2.37%,真格基金Ⅳ持股0.44%。

值得一提的是,根据“博雍1号信托”《信托合同》的约定,格灵深瞳的股东博雍一号(第十大股东)已将其持有的发行人3.50%股份质押予“博雍1号信托”的受托人五矿信托。截至招股书签署日,上述股份已处于司法拍卖的公示阶段。

根据介绍,“博雍1号信托”已根据《指导意见》作出了过渡期安排,计划提前进行产品清算,因此五矿信托计划对上述质押股份申请强制执行,博雍一号持有发行人3.50%股份存在权属变更的风险。


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