GE计划组建三家上市公司,专注于航空、医疗与能源等增长型领域
作者 | 物联网智库2021-11-10

GE宣布,计划通过以下方式分别组建三家行业领先的全球上市公司,专注于航空、医疗和能源等增长型行业:

  • 计划免税拆分GE医疗,在 2023 年初成立一家以精准医疗为核心业务的公司,GE预计将保留19.9%的股份;

  • 将现有GE发电、GE可再生能源和GE数字集团三大业务合并,计划在2024年初免税拆分,组建以引领能源转型为核心业务的公司

  • 完成这些交易后,GE将转型成为一家以航空为核心业务的公司,聚焦打造未来航空

作为独立运营公司,上述业务公司将凭借更有利的市场定位以及下列优势实现长期增长,为客户、投资者和员工创造价值:

  • 以更加聚焦的运营,更专注负责的态度,以及更强大的灵活度,满足客户需求;

  • 基于不同行业的发展特点和战略,打造量身定制的资本配置方案;

  • 凭借更加灵活的商业和财务战略,寻求增长良机;

  • 组建具备深厚领域专业知识的专职董事会;

  • 为员工提供面向业务与行业的职业发展机会和奖励措施;

  • 凭借独特鲜明且令人信服的投资组合,吸引更广泛、更深厚的投资者群体

GE董事长兼首席执行官拉里·卡尔普表示:“在GE,我们为自身‘迎接世界挑战,驱动高效未来’的GE使命而深感自豪。世界需要并值得我们尽己所能,解决航空、医疗和能源等领域所面临的最严峻挑战。通过组建三家引领行业趋势的全球性上市企业,每个独立公司都将受益于更聚焦的业务领域、更定制化的资本配置和更灵活的战略,从而为客户、投资者以及员工创造长期增长潜力和价值。我们将继续发挥所在领域的技术专长、领导力和全球影响力以更好地为我们的客户服务。”

拉里·卡尔普表示:“GE在今天迎来了决定性的时刻。对此,我们已经做好了准备。我们在改善财务状况和强化运营方面已经收获了显著的成效,与此同时,我们不断深化专注于持续改进的精益管理文化。我们将继续前行,不断减少负债,提高运营业绩以及战略性地部署资本,以推动长期营利性增长。我们还要快马扬鞭,打造未来航空,实现精准医疗,引领能源转型。我们所建立起来的发展势头,使我们有能力在GE的转型中迈出这激动人心的一步,并充分发挥我们每个业务的潜能。”

在已取得重大进步的基础上,着力推动GE转型发展

今天我们所宣布的计划是基于GE近年来所取得的重要进展。

更稳健的财务状况

  • 通过包括近期GE航空金融服务(GECAS)交易在内的一系列战略性业务重组举措,使GE更聚焦,财务风险更低,从而转型为一家更精简、更强大、更专注的高科技工业公司;

  • 与2018年年底相比,GE的总负债值有望在2021年年底减少750亿美元以上;

  • 通过从2018年开始的94亿美元资本认购,以及优化投资组合、改善索赔管理和提高保费等措施,GE的保险业务更稳健,并降低了资金风险;

  • 有序调整养老金计划,包括自2018年开始筹备的85亿美元,同时冻结美国和英国的大部分养老金计划等。预计未来十年内,无需为这一计划增加费用;

  • 通过取消保理业务在内的措施,以及于近日公布的取消剩余的保理业务计划,从而增强资本流动性,并改善现金管理能力。

更强劲的业务和运营表现

  • 通过推行以客户为中心,去中心化的运营模式,从而强化了客户关系,并改善了GE近30个损益表的表现;

  • 在全公司普及精益管理理念,推动业绩改善和文化转型;

  • 改善业务运营表现,以实现稳定、可持续的现金流,同时提高财务透明度和灵活性,以针对性地对高增长领域追加投资;

  • 通过改组董事会,任命新管理层,任命新的审计公司,以强化领导和治理能力;

  • 各业务从新冠疫情的影响中逐步复苏,并持续改善现金流、拓展交流合作,并通过投资带动增长。

在当前业务组合中,GE正稳步向前,有望在今年年底减少超过750亿美元的债务,并且有望在2023年将净债务与息税折旧摊销前利润(EBITDA)比值降至2.5倍以下水平。GE还将持续改善运营,以实现长期的利润增长。在2023年,GE有望实现高个位数的现金流盈利。这使GE有能力分别组建三家资本雄厚、具备投资级别的独立公司。在过渡期,GE及各个业务将一如既往地为合作伙伴和客户提供服务。

管理层

现任GE董事长兼首席执行官拉里·卡尔普将担任独立后的GE医疗公司的非执行董事长,并将继续担任GE董事长兼首席执行官直至第二次业务分拆完成。此后,他将领导专注于航空业务的GE公司。

Peter Arduini将于2022 年 1 月 1 日起担任GE医疗的全球总裁兼首席执行官。Scott Strazik 担任将“可再生能源、发电和数字业务”合并后专注于能源转型业务公司的首席执行官,而 John Slattery 将继续担任航空的首席执行官。

三家独立的全球领先的上市公司

航空

运营重点:帮助客户提高效率和可持续发展能力,聚焦打造未来航空

提供差异化的服务和产品:在推进与系统方面处于全球领先地位;在效率、可靠性和生命周期经济性等领域,具备极高的竞争力和技术创新性的飞机发动机产品,同时拥有着业内在役时间最短、最庞大的商用机队和最多元化的服务组合

全球影响力:为全球三分之二的商用飞机提供动力

装机量:约37700台商用飞机发动机和约26500台军用飞机发动机

医疗

运营重点:推动精准医疗领域的创新,应对关键的疾病和临床诊治挑战

提供差异化的服务和产品:为大多数医疗诊断发挥枢纽作用;引领设备业务的发展,并开拓利润可观的服务业务;在行业快速发展的有利条件下,提供诊断、介入显像、生命关爱、治疗规划以及数字化的产品和服务。

全球影响力:每年为超过10亿名患者、超过20亿次诊疗提供支持

装机量:超过400万

可再生能源与发电

运营重点:支持客户与社区,探索实现经济、可靠、可持续电力的解决方案

提供差异化的服务和产品:提供全球领先的大功率风力发动机、最高效的燃气轮机,以及高效的蒸汽涡轮机;现代化、数字化的电网和电力基础设备的解决方案;核电、水电和混合发电等零碳发电技术。

全球影响力:携手合作伙伴,提供全球三分之一的电力

装机量:可再生能源装机量超过400吉瓦;燃气轮机装机量超过7000台

业务独立详情

GE计划在2023年初分拆医疗业务,在2024年初分拆可再生能源与发电业务。近期,GE将核定并公布各个独立公司的资本结构、品牌和领导团队。依据要求,GE将履行自身法律义务,在最终决策之前与员工代表进行沟通协商。

就此,GE将从其在荷兰埃尔凯普控股公司(AerCap)和贝克休斯(Baker Hughes)公司的持股获得现金收入,并在此过程中优先处理债务削减事项。业务独立后的三家公司,都将拥有良好的资本情况并具备投资级评级。

完成业务独立后,GE将保留已有的所有资产和债务,包括存续保险业务。在医疗业务独立之后,GE预计持有该公司19.9%的股份,以维持资本配置的灵活性。按计划,医疗公司还将发行债务证券,并将所得收益用于偿还尚未结清的GE债务。上述交易无需征得债券持有人许可。

公司预计将产生约20亿美元的一次性拆分、交割和运营成本,以及近5亿美元的税务费用。基于美国联邦所得税的规定,拟议的医疗,以及可再生能源和发电业务拆分计划,将不对GE和GE股东产生税费。

上述交易须符合惯例条件,包括征得GE董事会最终批准、美国国税局私人信函裁定和/或法律顾问税务意见、提供美国证券交易委员会表格10注册声明的备案和有效性,以及融资过程完整性等。

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