一周投一家,小米的IoT商业帝国怎么样了?
作者 | 物联传媒2022-03-11

“手机是基本盘,IoT是想象空间”,很多人用这句话来描述小米的现在与未来。

2021年“雷布斯”公开亲自挂帅小米造车,引得互联网与汽车圈为之一震,圈内震惊之余发现,小米AIoT这条铺垫了8年的战略线,在个人物联网、家庭联网、卫星联网、车联网四大IoT版图的商业布局逐渐清晰起来。

2010年成立的小米,在首个10年里成为全球第三大手机出货商,每年全球销量高达1.5亿台,国内手机市场份额也始终保持在TOP5,这份耀眼成绩单背后一项不容忽视的数据是,小米的IoT终端已经突破了4亿台,该板块业务为小米贡献了28%的营收。

2022年前2个月里,小米持续瞄准传感器、芯片、汽车激光雷达等AIoT行业上游,近乎每周都有一家企业被小米投资入股。一方面坐拥强大的智能终端生产能力,另一方面有稳固的市场渠道和活跃的铁杆粉丝,小米最终还是将目光投向了AIoT上游核心传感器与芯片的研发。

一周投一家,小米的IOT商业帝国怎么样了?

正如天风证券分析所言,小米在从终端公司向物联网航空母舰转型,从供应链、产业链、场景链三个场景布局。

棋高一着

智能设备切入物联网蓝海

2010年前后,年少成名的雷军凭借金山系实现“财富自由”,不甘止步于此的雷军开始二次创业,因为创始团队一起喝小米粥的情谊,加上从事移动互联网(Mobile Internet)的决心,将公司命名为“小米”。小米集团诞生后,凭借极具性价比的智能手机迅速抢占了如日中天的智能机市场。在小米的第一个十年发展中,智能手机一直是小米的支柱性业务,贡献了80%以上的收入。

2013年小米内部判断IoT的风口即将来临,开始关注生活消费类智能硬件市场,通过“投资+孵化”的方式寻找创业型公司,仅2014年当年,小米就投资参股了27家生态链公司。生态链公司的想法,从《小米生态链战地笔记》中的“竹林效应(一根竹子的寿命很短,但枯萎后会不断冒出新的竹笋,终成一片茂密的竹林以抵御风险)中可见一斑。

时至今日“竹林”已成,一些兄弟公司已声名鹊起,更有甚者已脱胎独立上市,耳熟能详的品牌有“华米”(手环等可穿戴设备)、“石头科技”(清洁机器人)、“绿米”(智能家居)、“紫米”(手机配件&日用)“智米”(空气净化器&家电)“商米”(智慧零售结算)“青米”(智能插线板)等。小米创始团队成员孙鹏透露,2021年底小米集团自身在IoT行业投资的生态链企业已经超过300家

小米部分生态链企业

小米部分生态链企业

凭借着强大的硬件生态链,小米“1+4+X“的AIoT生态也逐步成型,即”智能手机+智能电视、AI音箱、笔记本电脑、路由器+海量IoT产品”。“小米全家桶”就此进入百万中国家庭生活中,据2021年Q3财报披露,国内同时拥有5件米家IoT产品(不含手机和电脑)的用户已有800万之多。

此外在IoT业务产品内部结构也逐渐平衡,最新财报显示,此前主要依靠智能电视和平板电脑的收入累计已经降低至IoT业务总比的33%,其他IoT产品的销售比重在上升,如扫地机器人、智能摄像头、安防门锁等。

打通产业链

从手机芯片到IoT芯片

在2019年的小米年报中,雷军提出继续坚持“5G+AIoT”战略,并将原先的5年100亿预算追加至500亿用于确立在AIoT智能家居行业的“大哥”地位。而同样国内华为、OPPO等手机厂商也紧锣密鼓开发智能家居IoT,白色家电领域老牌厂商格力、美的等也不遑多让,加大IoT电器研发。

在家庭场景下,大多数智能设备依靠WIFI、Bluetooth进行连接与传输,小米依靠智能手机app、智能音箱两大终端在智慧家居中夺得一席之地,同时2021年小米发布的“一指连”方案,将UWB通信技术带入手机芯片中,目前将UWB应用于手机其他厂商的只有苹果和三星。

一周投一家,小米的IOT商业帝国怎么样了?

2022年以来,小米在芯片传感器上的投入动作频频,但一开始小米更钟情的是手机芯片。

自手机芯片“扛把子”华为因故受限,释放出大量空白市场,中高端芯片成了影响产能的阿喀琉斯之踵。小米造芯之路从2014年起步,直到2017年才发布了一块Soc芯片澎湃S1,这款试水之作似乎并没有引起太大波澜,之后小米加大了对半导体公司的投资力度,正如雷军所言,“芯片是一个10亿美元砸进去都听不到响的行业”。

2017年12月,小米对外发布了松果NB-IoT芯片,并在IoT开发平台上推出Wi-Fi、BLE等模组,为生态链企业和第三方供应商开放入驻。同年12月,专门投资半导体公司的长江小米产业基金会诞生,重点布局MCU传感器、Wi-Fi芯片和射频芯片等多个领域,被投企业涵盖了蓝牙芯片、WiFi6芯片和Cat.1芯片研发生产。

2021年小米团队用75天时间同200多位车企资深从业者走访调研,得出了雷军再创业的结论,小米CFO林世伟评论到:“如果未来我们的产品构成依然只有手机和智能家电,我们就是一个传统企业了”“让汽车从机械行业越来越接近电子行业。”

卫星通信、车联网在小米IoT四大板块业务奠定了基础性地位。汽车领域早在2014年小米就投资了车载导航服务企业凯立德,2015年参投蔚来的A轮融资,17年和19年两次跟投小鹏,并在2020年参与车联网龙头服务商博泰的B轮融资。而在通信方面,天风证券统计小米投资了9家优秀企业,涉及通信芯片、天线、模组和小基站等领域。

当前物联网行业仍然处于做大连接的阶段,连接数量将定义物联网的未来市场和空间,在此阶段,传感器、芯片、模组、终端等硬件厂商是核心受益者。一方面坐拥以手机为中心的智能硬件,有着供应链规模和协调优势实现降低成本,另一方面在上游芯片和模组领域同步布局。

以低净利润、高性价比战略起家的小米,俨然已经具备了在IoT行业快速扩张的能力,海量的IoT终端,百亿的产业链投入,在迈向万物互联的时代中,有人铩羽而归,有人上下求索,或许可以期待这颗闪耀的明日之星。


参考资料:

《从小米生态链看物联网投资机遇》国金证券,罗露

小米科技年度报告2018-2020


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