华尔街日报:芯片法案是个大错误
作者 | 半导体行业观察2022-08-15

华尔街日报报道,美国总统拜登上周签署了价值 2800 亿美元的《芯片和科学法案》(Chips+),以补贴国内半导体生产并缓解短缺问题。在他们看来,这是个大错误。

半导体永远不应该短缺。半导体芯片是通过熔化沙子并将其切成薄片进行加工而制成的。短缺?只是 go to the beach。然而,短缺仍然存在,尽管目前的短缺几乎已经结束。

你不能只是把钱扔在问题上。是的,为了处理这些晶圆,公司在制造设施或工厂以及昂贵的超精密机器上花费了数十亿美元,这些机器可能会在五年内保持最先进的状态。他们不断地花在光刻、植入、退火、溅射和抛光上,不断地修修补补以提高良率。在半导体制造中,微小的尘埃就像小行星撞击城市。一个斑点可以毁掉几个月的工作。英特尔创始人安迪·格罗夫曾经告诉我,一个人不小心将墨水洒到晶圆厂的蒸馏水供应中的故事。工程师们吓坏了,但奇怪的是良率上升了。制造芯片更像是艺术而不是科学。不仅是沙子加资本;大脑起着巨大的作用。

我曾经参观过位于俄亥俄州代顿的一家制造厂,通用汽车决定在那里制造自己的芯片。当工厂无法生产任何可用的芯片时,通用汽车感到震惊。没有任何效果。事实证明,员工用来握住和移动晶圆的镊子会带走污染物。

1990 年代初期,我在台北会见了新的代工厂创始人张忠谋。他自豪地向我展示了封装的晶圆载体,不需要镊子。台积电就是这样开始的。

之后,就出现了一种新的“无晶圆厂”半导体模型。公司可以在加利福尼亚设计芯片,然后在台湾制造,然后在菲律宾或印度尼西亚组装,而不需要拥有晶圆厂。当然,那些拥有昂贵设施的人提出了抗议。Advanced Micro Devices 创始人Jerry Sanders当时就宣称“真正的男人拥有晶圆厂”。然而今天,AMD 是无晶圆厂的——它的处理器是由台湾台积电制造的——而且 AMD 的市值超过了英特尔,这让人震惊。

英特尔在其奔腾微处理器上拥有巨大的利润率,可以在最先进的晶圆厂上花费比其竞争对手更多的钱,但为了可预测性,创新最终被搁置一旁。英特尔会让一个晶圆厂运转起来,然后“完全复制”新的千篇一律的晶圆厂。对于较小的特征尺寸,英特尔研究了荷兰设备公司 ASML 的新极紫外技术,并认为使用起来过于昂贵和冒险。台积电采用 ExtremeUV 并赢得了胜利,尤其是在移动设备的低功耗芯片方面。台积电现在在晶圆厂上的花费比其他任何人都多。

由于《芯片+法案》为芯片制造商提供了 520 亿美元的补贴和税收抵免,国会表示真正的国家拥有晶圆厂。该法案还授权 10 亿美元用于脱碳——这很奇怪,因为芯片是由硅制成的。更糟糕的是,美国正在奖励英特尔,后者刚刚宣布一个灾难性的季度,排名第三,仅次于台积电和三星。

没有什么是免费的。甚至商务部长吉娜·雷蒙多也承认,在长达 1,054 页的法律中“有很多附加条件”。国家经济委员会主任布赖恩·迪斯( Brian Deese )赞同命令和控制型产业政策:“问题应该从‘我们为什么要推行产业战略?到“我们如何成功地追求?” ” 这与苏联或中国的五年计划一样错误。产业政策最终导致灾难。日本通商产业省对国内半导体产业进行微观管理,最终导致其衰落。如今,没有一家日本半导体公司进入全球前 10 名。由于中国无法获得 ASML ExtremeUV 设备,因此在先进芯片方面进展也甚微。

补贴是错误的做法,施舍几乎总是根据对政治家的好处而不是合理的经济学来分配。金钱往往以摇摆状态告终。瞧,这就是英特尔在俄亥俄州和亚利桑那州建造新工厂的地方。关于补贴,埃隆马斯克在《华尔街日报》的 CEO 委员会峰会上说:“把它们都删掉。”(Just delete ’em all.)

相反,美国可以让供应商为军方、情报机构等机构下大量芯片订单。他们甚至可以预付。硅谷最初是建立在为洲际导弹和太空计划订购晶体管的基础上的。问得好,也许苹果和 Alphabet 也会预付国产处理器和机器学习芯片的费用。

不要让游说者分配资金,因为华尔街总是将施舍视为巨大的负面影响,从而导致估值降低和私人资本成本上升。上周我注意到,芯片是催生 40 年超级牛市的魔豆。它们不像猪肉和豆类那样起作用。这是我们一次又一次犯的错误。不要“完全复制”糟糕的政策。

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